Fusioni e Acquisizioni

Le operazioni di fusione e acquisizione hanno raggiunto livelli di complessità ed importanza senza precedenti in numerosi paesi e sono ora una realtà per buyer strategici e finanziari. La complessità di simili transazioni richiede l’intervento di consulenti capaci e dedicati, in grado non soltanto di individuarne rischi e opportunità, ma anche di attribuire un valore aggiunto alla transazione stessa durante tutta la sua durata.

La competenza e l’esperienza

L’esperienza e la competenza di Aon insieme alle ampie risorse di cui dispone, il network globale, il capitale intellettuale e le best practice sono tutti fattori che consentono di fornire soluzioni e strategie integrate per la gestione del rischio aziendale, in un ambiente globale sempre più complesso.

I nostri professionisti mettono a disposizione costantemente la propria esperienza, prima, durante e dopo la transazione. L’affidabilità, la piena adattabilità alle esigenze e alle tempistiche del Cliente caratterizzano l’operare del team, che può contare sull’esperienza di un network globale composto da 170 professionisti in 26 Paesi al mondo.

Operazioni di gestione del rischio

Aon offre alle imprese ed ai fondi di Private Equity servizi di consulenza in materia di gestione del rischio in occasione di operazioni straordinarie quali:

• fusione e acquisizione
  
• strategie di exit (inclusa quotazione)
  
• raccolta di nuovi capitali.

Principali servizi

• Due Diligence assicurativa e di risk management
  
• Coperture di Transaction Liability
  
• Soluzioni a tutela dell’attività svolta dai fondi di private equity (es. D&O e Professional Indemnity)
  
• Initial Public Offering (IPO)
  
• Gestione dei programmi assicurativi delle società di portafoglio “Portfolio Strategy”.

Due Diligence assicurativa e di risk management

Attraverso un’analisi del programma assicurativo dell’impresa target, Aon può evidenziare:

• le problematiche assicurative specifiche del settore industriale in cui l’impresa opera;
  
• l’adeguatezza del programma assicurativo dell’impresa target anche grazie al confronto con imprese simili;
  
• aree di rischio non propriamente identificate e valutate e che quindi possono portare a perdite patrimoniali, reddituali, finanziarie, interruzione dell’attività, ecc.

Tale servizio aiuta gli operatori a far emergere tutti quegli aspetti che influiscono sui flussi dell’investimento e sul valore del capitale economico dell’impresa, consentendo di poter individuare ed eliminare dalla propria attività e dal proprio bilancio gli aspetti aleatori che possono deprimerne il valore o condizionare negativamente la transazione.

L’intero processo di analisi è sintetizzato in un report, in un giudizio di congruità sulle politiche di gestione del rischio e in una Reliance Letter emessa da Aon a favore degli enti finanziatori.

Transaction Liability

Vengono elaborati programmi assicurativi finalizzati al trasferimento dei rischi e vengono studiate soluzioni specifiche a particolari problematiche, al fine di:

• facilitare la conclusione di operazioni di fusione ed acquisizione fornendo protezione ad acquirenti e venditori per le perdite finanziarie conseguenti a violazioni delle garanzie e delle dichiarazioni contenute nel contratto di compravendita (Warranties & Indemnities), consentendo, secondo i casi, di ridurre ed eventualmente eliminare l’Escrow richiesto dall’acquirente;
  
• trasferire problematiche fiscali identificate e valutate che le parti non vogliano ritenere nel lungo periodo (Tax Opinion Insurance);
  
• trasferire problematiche giuslavoristiche, ambientali, contabili di difficile quantificazione economica oppure incerte nel verificarsi, che le parti non siano intenzionate a ritenere (Loss Mitigation).

Initial Public Offering

È stata studiata una copertura assicurativa che, in occasione di quotazione sui mercati regolamentati, consente di mitigare i rischi di tutti i soggetti che, coinvolti nella preparazione e stesura del prospetto informativo, che hanno responsabilità nei confronti dei potenziali investitori e più in generale di soggetti terzi, inclusi gli organi di controllo (IPO Insurance).

Portfolio Strategy

Aon contribuisce all’integrazione e razionalizzazione dei programmi assicurativi delle Società in portafoglio degli operatori di private equity ed è inoltre in grado di creare un pool di assicuratori con cui negoziare la gestione omogenea, unitaria e coordinata di tali programmi. Tale soluzione garantisce migliori condizioni normative ed economiche e, di conseguenza, un contenimento del profilo di rischio che si traduce in un impatto positivo sull’EBITDA.