Por que o risco de preço das commodities ou escassez de materiais é um dos principais riscos para as organizações atualmente?
Cada organização tem uma série de dependências que influenciam diretamente seu sucesso ou fracasso como negócio. Para muitas organizações, o risco do preço das commodities e a escassez de materiais são as principais destas dependências e podem afetar significativamente a rentabilidade, o fluxo de caixa e a competitividade.
Dessa maneira, a gestão do risco de preços de commodities tem sido uma prioridade para os líderes empresariais. Entretanto, os últimos anos testaram a capacidade de muitas empresas de cobrirem os seus riscos e responderem rapidamente. Os desafios incluíram cadeias de suprimentos interrompidas e flutuações violentas na demanda dos consumidores.
Ao sair da pandemia, as empresas estão atentas à volatilidade dos preços das commodities. O aumento dos preços dos insumos tem forçado as organizações a mobilizar capital adicional para gerir a volatilidade — capital que de outra forma poderia ser usado para investir em crescimento ou operações comerciais diárias.
Vários exemplos demonstram como os níveis crescentes de volatilidade macroeconômica e geopolítica tornaram este risco uma preocupação mais premente para os líderes empresariais em todo o mundo.
A transição energética
Muitas commodities, como petróleo e gás, são recursos naturais com uma oferta finita ou decrescente, cuja escassez provavelmente se intensificará ao longo do tempo. As fontes de energia renováveis e alternativas dependem de um portfólio diferente de recursos naturais (como cobre, lítio e cobalto). Entretanto, a viabilidade de uma transição dos combustíveis fósseis para as energias renováveis depende do preço e da disponibilidade dos novos materiais, o que pode ser difícil de prever, dada a escassez repentina e os problemas da cadeia de suprimentos.
Um exemplo do risco atual de escassez de materiais é o lítio, um elemento crítico nas baterias de veículos elétricos. O aumento dos preços devido a uma escassez de oferta em 2022 limitou a capacidade dos fabricantes de automóveis de satisfazer a demanda do mercado. Várias empresas não cumpriram as metas de produção e vendas, o que prejudicou o preço das suas ações.
Os preços do lítio caíram significativamente este ano, e o Departamento de Energia dos EUA comprometeu-se com 3 bilhões de dólares em subvenções para estabelecer uma cadeia de suprimentos de baterias domésticas. Além disso, agora a Lei de Redução da Inflação dos EUA de 2022 tem oferecido créditos para a produção de baterias. Nos próximos anos, poderemos testemunhar uma maior volatilidade no preço e na oferta de lítio, à medida que a produção de baterias aumenta.
O conflito na Ucrânia e seu impacto nas commodities agrícolas
Os mercados e as cadeias de suprimentos tornaram-se cada vez mais globais por natureza, mas os confitos em regiões específicas podem ter um efeito significativo sobre os preços e a oferta.
Por exemplo, nas últimas duas décadas, a Ucrânia emergiu como um importante fornecedor global de cereais, óleo vegetal e outros produtos agrícolas. Após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, os preços de algumas commodities, dentre as quais o trigo e o óleo de palma até aos fertilizantes, subiram, em parte devido à queda da oferta. A produção de trigo, cevada, milho e outros produtos de base da Ucrânia durante a colheita de 2022-2023 caiu mais de 30 por cento em relação ao nível do ano anterior.
O conflito também resultou em transtornos significativos para os países que dependiam das exportações de energia da Rússia. Nos cinco meses que se seguiram à invasão, o aumento do custo da energia para compradores e consumidores aumentou para aproximadamente 2,7 biliões de dólares, ao mesmo tempo em que a escassez de oferta fazia subir os preços.
Preços do petróleo e os efeitos indiretos para a indústria
Em setembro de 2023, os preços globais do petróleo atingiram o valor máximo dos últimos 10 meses, estimulados pela queda da produção de óleo de xisto nos EUA e por uma diminuição na produção da Arábia Saudita e da Rússia. O impacto deste aumento repercute em quase todos os setores devido aos muitos usos da commodity.
O petróleo é um componente crítico em muitas partes da economia moderna, desde insumos para fabricação, processamento e transporte até plásticos para embalagens. E, apesar do foco na transição energética, o petróleo e as flutuações de preços que o acompanham continuarão a ser um fator no planejamento estratégico nas próximas décadas.