Mythe 6: Een Europees pensioen is de beste oplossing

Veel grote werkgevers en pensioenfondsbestuurders baseren hun beeld van een Europees pensioenfonds op vooroordelen, zo blijkt uit onderzoek van Aon. Ook in mijn dagelijkse werk merk ik dat wij Nederlanders nogal wat vooroordelen over Europa hebben.

Loont de opzet van een Europees pensioenfonds?
Veelal wordt gedacht dat de oprichting van een grensoverschrijdend of Europees pensioenfonds, ook wel IORP (Institution for Occupational Retirement Provision) genoemd dé oplossing is om tijd en kosten te besparen. Men gaat uit van eenvoudiger toezicht en een minder ingewikkelde financiering. Maar dat is niet altijd het geval. Het is juist zo dat het prudentieel toezicht en de voorschriften ten aanzien van de solvabiliteit plaatsvinden onder de wetgeving en dus door de toezichthouder van het land van vestiging van het fonds.Tevens vereist de oprichting van een dergelijke eigen IORP behoorlijk zware bestuurlijke en organisatorische inzet vanuit de moederonderneming. Bovendien brengt de oprichting van een IORP hoge kosten met zich mee.

Hierdoor is deze optie vooral interessant indien er een behoorlijke omvang bestaat van aantallen deelnemende landen en/of aantallen pensioenregelingen en een bijbehorend premieniveau en belegd vermogen. In de praktijk is dit dus alleen een oplossing voor de grote multinationals.

Tóch een Europees pensioenfonds voor meerdere werkgevers en meerdere landen
Bovenstaande schets zou je bijna laten denken dat een Europees Pensioenfonds nooit een goede oplossing biedt. Het tegendeel is echter waar. Sinds zo’n vijf jaar is er een initiatief van een multi-werkgevers en muti-landen pensioenfonds. Op verzoek van haar klanten heeft Aon daarom het initiatief genomen tot oprichting van een zogenoemd Multi-werkgevers en Multi-landen pensioenfonds: UnitedPensions.

Het is een OFP (pensioenfonds naar Belgisch recht) en is gevestigd in België. Wat betreft de governance wordt het pensioenfonds volledig gerund en gemanaged door Aon. Hierbij kunt u denken aan:

UnitedPensions is een volledig ingericht Europees pensioenfonds, waarbij verschillende ondernemingen of pensioenfondsen zich kunnen aansluiten. Het fonds lijkt hiermee sterk op een Algemeen Pensioenfonds (APF) zoals dit vanaf 1 januari 2016 in Nederland is geïntroduceerd. Het meest in het oog springende verschil is echter dat elke werkgever volledig gescheiden wordt gehouden in sub fondsen met een eigen ‘Afgezonderd Vermogen’ (ringfencing).

Conclusie: Het is een misvatting dat een Europees pensioenfonds voor elk type bedrijf de ideale oplossing is. Vooral voor kleine ondernemingen is een Europees pensioenfonds zelden lonend omdat voor hen de bijkomende advies- en uitvoeringskosten onevenredig hoog zijn. Grotere bedrijven (vanaf +\- 150 werknemers) maken die kosten toch wel; voor hen is de overweging altijd de moeite waard. Daarmee is een Europees pensioenfonds ook zeker niet alleen voor multinationals weggelegd.

Dit was de zesde en laatste mythe over de verschillen tussen pensioenfondsen in België en Nederland. Lees ook mijn andere blogs en de uitslagen van het onderzoek van Aon