Toename van de pensioen buy outs

Toenemende activiteit op het buy out front

Bij Aon zien we wereldwijd een toename van de pensioen buy outs. Verzekeraars breiden met hulp herverzekeringsdeals en verbeterd risicobeheer hun capaciteit uit om de pensioenfondsen te kunnen faciliteren met een goede prijsstelling voor het overnemen van de opgebouwde pensioenen. In Nederland komt daarbij dat het klimaat met de gestegen rente én de gestegen dekkingsgraden aantrekkelijker lijkt dan een aantal jaren geleden. Ook constateren veel Nederlandse pensioenfondsen dat met de WTP nieuwe uitdagingen op hen afkomen en zij stellen zich de vraag of zij die uitdagingen nog aangaan.
Ook wordt er door de WTP voor meer dan 100 miljard euro door pensioenfondsen ingevaren naar flexibele premieregelingen. Meestal krijgen gepensioneerden daarbij de keuze om hun pensioengeld te verhuizen naar een vast pensioen bij een verzekeraar.
Verder is er een best practice ontstaan voor wat het betreft de datakwaliteit bij pensioenfondsen. Verzekeraars vertellen ons dat naarmate de datakwaliteit beter op orde is zij meer geïnteresseerd zijn en betere prijzen bieden.

Begeleiding bij de overdracht van pensioenen: Aon staat voor u klaar

De afgelopen jaren kiezen steeds meer pensioenfondsen en werkgevers ervoor om de opgebouwde pensioenen van hun deelnemers over te dragen aan een verzekeraar. Dit kan verschillende redenen hebben, zoals het streven naar meer zekerheid voor deelnemers, het verminderen van uitvoeringsrisico’s, of het beëindigen van het pensioenfonds zelf. Zo’n collectieve waardeoverdracht is een ingrijpend en complex traject, met grote financiële en juridische implicaties voor alle betrokkenen. Aon begeleidt organisaties graag bij iedere stap in dit proces. Aon kan vertrouwen op ervaring bij dergelijke buy out processen, ook waar het gaat om het begeleiden van deelnemers en gepensioneerden bij de keuze tussen een variabel of verzekerd pensioen.

Waarom een collectieve waardeoverdracht?

De stap om alle pensioenen over te dragen aan een verzekeraar is vaak het gevolg van een afweging tussen kosten, risico’s en de belangen van de deelnemers. Pensioenfondsen staan voor steeds grotere uitdagingen, zoals strengere wet- en regelgeving, keuzebegeleiding, volatiele financiële markten en toenemende uitvoeringskosten. Voor veel fondsen en werkgevers wordt het aantrekkelijker om de uitvoering en de risico’s van het pensioen onder te brengen bij een verzekeraar. Dit biedt deelnemers vaak meer zekerheid over hun pensioenuitkering en geeft werkgevers en besturen rust.
Voor het keuzerecht dat gepensioneerden hebben bij het invaren is het een aantrekkelijke optie om daarvoor een collectieve afspraak te maken met een verzekeraar. Er zijn ook andere opties, maar door dit collectief te regelen houdt het pensioenfonds de regie over dit proces.

Het belang van een goed onderbouwd besluit

Een collectieve waardeoverdracht vraagt om een zorgvuldig besluitvormingsproces. Het bestuur van het pensioenfonds moet aantonen dat de overdracht in het belang is van alle betrokkenen. Dit vereist een grondige analyse van de financiële gevolgen, de juridische aspecten, evenwichtige belangenafweging en de communicatie naar deelnemers. Aon ondersteunt u bij het opstellen van een heldere onderbouwing, het maken van de juiste afwegingen en het voldoen aan de wettelijke eisen. Daarbij maken we gebruik van onze actuele kennis van de benadering van de toezichthouder. Zo zorgen we samen voor een transparant en verantwoord traject. Daarbij kan het ook zijn dat een alternatief in de vorm van een APF (multi- of single client kring) een (vrijwillig of verplichtgesteld) BPF, een PPI, een Europees pensioenfonds, of een combinatie beter past.

Selectie van de best passende verzekeraar

Het selecteren van een verzekeraar is een cruciale stap. Iedere verzekeraar biedt andere voorwaarden, garanties en mogelijkheden voor indexatie. Ook de kostenstructuur en de mate van flexibiliteit verschillen. Aon heeft ruime ervaring met aanbestedingstrajecten en onderhandelingen met verzekeraars . Wij brengen uw wensen en eisen in kaart, begeleiden het selectietraject en zorgen ervoor dat u de best passende partij kiest. Daarbij kijken we niet alleen naar de prijs, maar vooral naar de belangen van de deelnemers en de continuïteit van de pensioenuitvoering.

Aandacht voor alle stakeholders

Bij een collectieve waardeoverdracht zijn veel partijen betrokken: het bestuur van het pensioenfonds, de werkgever, de deelnemers (actieven, slapers en gepensioneerden), de ondernemingsraad, vakorganisaties en toezichthouders. Aon heeft veel ervaring met stakeholdermanagement en zorgt ervoor dat alle partijen tijdig en helder worden geïnformeerd en betrokken. We ondersteunen bij het opstellen van communicatiematerialen, het organiseren van bijeenkomsten en het beantwoorden van vragen van deelnemers.
Daar waar deelnemers en gepensioneerden keuzes kunnen maken kan Aon de keuzebegeleiding efficiënt aanbieden.

Onze aanpak: deskundig, transparant en onafhankelijk

Aon begeleidt het gehele traject: van de eerste verkenning tot en met de daadwerkelijke overdracht. We bieden ondersteuning bij:

• het opstellen van de business case en de onderbouwing van het besluit,
• impactberekeningen ten behoeve van het aantonen van evenwichtigheid van het besluit,
• het begeleiden van het selectie- en aanbestedingstraject,
• het onderhandelen met de verzekeraars,
• het uitvoeren van juridische en financiële due diligence,
• de communicatie met alle stakeholders,
• het afstemmen met toezichthouders,
• de implementatie van de overdracht.

Onze adviseurs beschikken over diepgaande kennis van wet- en regelgeving, marktontwikkelingen en de positie van zowel pensioenfondsen als verzekeraars en herverzekeraars. We zijn volledig onafhankelijk en zetten ons in voor het beste resultaat voor uw organisatie én uw deelnemers.

Meer weten?

Staat uw organisatie voor de keuze om het pensioenfonds te beëindigen of de pensioenen over te dragen aan een verzekeraar? Of wilt u weten wat de mogelijkheden zijn en welke stappen daarbij horen? Neem dan contact met ons op. Wij denken graag met u mee over de beste oplossing voor uw situatie.